|
АНАЛИТИКА |
Приватизация 10,9% акций крупнейшей в мире алмазодобывающей компании АЛРОСА была проведена с дисконтом, но, не смотря на размещение по цене ниже рынка, в ближайшей перспективе акции могут прибавить в стоимости как минимум 50% из-за своей уникальности, а также на волне увеличения веса в биржевых индексах.
Первая крупная сделка за последние три года состоялась на российском рынке в начале июля, и привлекла как западных, так и азиатских инвесторов.
НОВЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Правительство РФ 11 июля утвердило приватизацию 10,9% АК "АЛРОСА" по цене 65 рублей за акцию. Таким образом, пакет в 802,781 млн акций был продан примерно за 52,181 млрд рублей.
В общей сложности спрос, по оценке главы Минэкономразвития, превысил предложение в два раза, в том числе примерно на 60% продаваемых акций претендовали иностранные инвесторы.
Около трети вторичного размещения (SPO) АЛРОСА пришлось на российских инвесторов, около двух третей - на международных, сообщил вице-президент, руководитель департамента глобальных рынков Sberbank CIB Андрей Шеметов.
"Спрос был равномерным - треть Европа, Ближний Восток/Азия, Россия, Америка поменьше. Преобладал долгосрочный спрос, в том числе спрос от пенсионных фондов составил около 20%", - отметил он.
Как сообщил РИА Новостям директор управления рынков акционерного капитала "ВТБ Капитала" Борис Квасов, решение на ускоренное размещение было принято, чтобы не подвергать транзакцию большому рыночному риску. "Сама книжка была переподписана буквально в первые несколько часов после запуска, в связи с этим по аллокации придерживались логики, что инвесторы, подававшие заявки на ранних этапах, имели преференции", - сообщил он.
По словам Шеметова, размещение показывает, что взгляд иностранных инвесторов на Россию меняется. "Я считаю, что это очень удачная цена и очень удачное SPO. Впервые приватизация на публичном рынке состоялась без участия международного глобального банка", - отметил он.
Слабый интерес к акциям АЛРОСА со стороны США не стал неожиданностью для первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова. "Нам говорят, что со стороны Соединенных Штатов Америки было не так много заинтересованности в этой сделке. Мы к этому относимся спокойно. Это, конечно же, не исключительно фактор санкций. Мы понимаем, что здесь много причин", - считает Шувалов.
Алексей Калачев, аналитик ГК "Финам" подчеркнул большой успех SPO в том, что большая часть размещенных акций ушла в зарубежные фонды. "Это большой успех, из-за которого стоило поступиться ценой для того, чтобы дать старт будущим продажам", - отметил он.
Размещение, резюмировал Улюкаев, прошло на фоне хороших финансовых результатов и ожидаемых дивидендов. "Таким образом, удалось избежать и конкуренции за внимание инвесторов при других рыночных приватизационных предложениях", - добавил глава Минэкономразвития.
ПРИЯТНЫЙ БОНУС
Новые акционеры АЛРОСА, по словам главы Росимущества Дмитрия Пристанскова, уже после 19 июля смогут участвовать в распределении дивидендов компании за 2015 год. Он отметил, что дивиденды составят 50% от чистой прибыли по МСФО. "К тому же мы поддержали позицию Минфина и согласились с предложением о пролонгации правила по 50%-ой доли дивидендов на 2016 год", - добавил Пристансков.
Президент АЛРОСА Андрей Жарков подтвердил, что дивиденды компании и по итогам 2016 года останутся на уровне 50% прибыли по МСФО.
"У нас есть действующая дивидендная политика, предусматривающая выплаты минимум 35%. Остальное зависит от акционеров. 50% - это реальность этого года. Что касается следующего года, акционеры действуют из определенных процессов, в том числе бюджетных. Учитывая текущий бюджетный процесс, конечно, вполне реально, что в следующем году сохранится уровень 50%", - сказал Жарков журналистам.
ПЕРСПЕКТИВЫ
После размещения, MSCI повысила вес АК "АЛРОСА" в индексе с 0,25 до 0,35 в связи с увеличением акций в свободном обращении до 34%. Изменения вступили в силу после закрытия торгов 14 июля, но уже 13 июля, на фоне этой новости, акции устремились к отметке в 72 рубля.
Как отмечают аналитики Промсвязьбанка, данный фактор может обеспечить дополнительный приток инвесторов в бумаги компании. По оценкам экспертов, дополнительный приток средств может быть порядка 40-45 млн долларов.
Индексный провайдер FTSE также объявил об изменении веса акций компании в ее глобальном индексе с учетом состоявшегося размещения. Изменения вступят в силу после закрытия торгов 21 июля. Данный фактор также поспособствует новой закупке акций со стороны индексных фондов.
Аналитики инвестгруппы АТОН верят в долгосрочные перспективы компании.
"Нам продолжают импонировать долгосрочные перспективы АЛРОСА - стабильный рынок, ликвидность на уровне уже 10 млн долларов в день и высокие дивиденды", - отмечается в обзоре АТОН.
Старший аналитик банка "Образование" Виталий Манжос в целом оценил перспективы акций АЛРОСА позитивно. В качестве цели для этих бумаг на временном промежутке до одного года аналитик отметил возможный выход в диапазон 90-100 рублей.
В результате приватизации доля государства в АЛРОСА снизилась до 33%, еще 25% плюс одна акция принадлежит республике Саха (Якутия), 8% - восьми улусам (районам) этой республики. В свободном обращении теперь находится 34% акций. По результатам 2015 года компания, в соответствии с директивой правительства, утвердила дивиденды в размере 50% чистой прибыли по МСФО - 15,392 млрд рублей (по 2,09 рубля на акцию).
АЛРОСА - крупнейший в России производитель алмазов, ведет добычу в Якутии и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений. По итогам 2015 года группа АЛРОСА добыла 38,3 млн карат алмазного сырья, в 2016 году запланировано получить около 37 млн карат.
Вестник Золотопромышленника
|
|
|
|
|
Опубликовать в блог
|
|
19.07.2016 17:56 |
|
|